چکیده:
در این تحقیق، رویکرد بهینه سازی استوار برای حل مسأله انتخاب سبد مالی چند دورهای پیشنهاد شده است. چنانکه میدانیم، بازده مربوط به هریک از داراییهای موجود در سبد سهام غیر قطعی است، از اینرو درنظرگیری یک مقدار قطعی در مدلها به جای بازده هریک از داراییها، باعث خواهد شد تا انتخابهای ما از اعتبار لازم برخوردار نباشد. برای غلبه بر این مشکل، در این مقاله از روش بهینهسازی استوار استفاده میشود. مدلهای بهینه سازی استوار، بازدهی آینده داراییها را به صورت ضرایب غیر قطعی در مسأله بهینه سازی در نظر میگیرند و درجه ریسک گریزی سرمایه گذاری را به درجه تحمل در مقابل کل خطای حاصل تخمین بازدهیها تصویر میکنند. در این تحقیق، به منظور تخمین بازدهی انتظاری دارایی از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایهای استفاده شده است. با توجه به مدل خطی استفاده شده برای تخمین بازدهی و رویکرد بهینه سازی استوار خطی استفاده شده، مدل پیشنهادی حاصله، خطی است که از نظر محاسباتی کارایی قابل قبولی دارد. خطی بودن مدل حاصله در زمانی که محدودیتهای پیچیده، از قبیل: مالیات به ساختار مسأله اضافه شود، مزیت مهمی به حساب میآید.تعیین اندازه بهینه دسته تولید، از جمله مسائلی است که همواره در مباحث برنامهریزی تولید مورد توجه محققان قرار گرفته، به طوری که در این زمینه تاکنون مدلهای فراوانی ارائه شدهاند. از جمله مسائلی که کمتر مورد توجه قرار گرفته، مسأله خرابی ماشین است. بدیهی است که ماشین تولیدکننده ممکن است در زمان انجام ماشینکاری با خرابیهای تصادفی مواجه شود که این موضوع ضرورت به کارگیری سیاست نگهداری و تعمیرات مناسب را توجیه میکند. در این مقاله با در نظر گرفتن فرضیاتی، از قبیل مجاز بودن کمبود، در نظر گرفتن موجودی در جریان ساخت و امکان تولید محصولات معیوب با قابلیت دوبارهکاری و بدون قابلیت دوبارهکاری، مدل مقدار اقتصادی تولیدEPQ در حالت اتخاذ سیاست نگهداری وتعمیرات پیشگیرانه بررسی شده، و با مینیممسازی هزینه کل سیستم، مدل جدیدی برای تعیین اندازه بهینه دسته تولید طراحی و با ارائه نمونه های عددی کاربرد آن تایید شده است.
خلاصه ماشینی:
"حل تحلیلی مسأله بهینه سازی سرمایه گذاری پیوسته برای انواع خاصی از توابع مطلوبیت و فرآیندهای قیمت دارایی در کارهای مرتون 130 (1971،1990)، ساموئلسون 131 (1969) و کاکس 132 (1989) بررسی شده است، اما به طور مشخص جوابهای فرم بسته برای این مسائل تنها تحت فرضیات قوی روی رفتار سرمایه گذار و ساختار فرآیند قیمت دارایی میسر است و به سادگی نمیتوان محدودیتهای بازار، نظیر: هزینه معاملات و مالیات را در آنها گنجاند.
مدل هینه سازی سبد مالی چند دورهای به شرح زیر فرموله میشود: (2) اگر سرمایه گذار بتواند بازدهی غیر قطعی را تخمین بزند، سیاست بهینهاش با حل مسأله بهینه سازی فوق به دست میآید.
2-رویکرد استوار پیشنهادی برای حل مسأله بهینه سازی سبد مالی چند دورهای در فرآیند مدل سازی مسأله انتخاب سبد مالی چند دورهای، پارامتر بازدهی در هر دوره برای داراییهای ریسک پذیر، غیر قطعی در نظر گرفته میشود.
با استفاده از رویکرد پیشنهادی برتسیماس مسأله بهینه سازی سبد مالی چند دورهای با در نظر گرفتن CAPM به عنوان مدل برآورد کننده بازدهی انتظاری به شرح مدل 10 فرموله میشود.
"Multi-stage stochastic linear programs for portfolio optimization", Annals of Operations Research, 45: 59–76.
پینوشت: توسعه مدلEPQ با اعمال نگهداری و تعمیرات پیشگیرانه، محصول معیوب،کمبود و موجودی در جریان ساخت سیداکبر نیلیپورطباطبایی1*، مهدی علیمحمدی2 1- استادیار دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی مالک اشتر اصفهان 2-دانشجوی کارشناسی ارشد مهندسی صنایع، دانشگاه آزاد اسلامی واحد نجفآباد چکیده واژههای کلیدی: Portfolio selection Markowitz Short selling Merton Samuelson Cox Robust optimization Soyster El-Ghaoui Robust counterpart Sadjadi Gharakhani Capital Asset Pricing modem"